पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है?

निवेश करने के लिए सिर्फ 2 लाख हैं? इसे एक वाणिज्यिक संपत्ति में निवेश करें!

अचल संपत्ति बाजार में गवाह के लिए तैयार है विकास के अगले चरण के रूप में सरकार ने आखिरकार भारत में आरईआईटी की अनुमति दी है। आरईआईटी निवेश वाहन हैं जो निवेशकों को संपत्ति खरीदने के लिए छोटे-छोटे पैसे में जमा करने की इजाजत देते हैं। आरईआईटी एक म्यूचुअल फंड के रूप में कार्य करता है जहां एक विशेषज्ञ छोटे निवेशकों से निधि जमा करता है और फिर उन्हें विभिन्न परिसंपत्तियों में पार्क करता है। एक छोटा निवेशक जिसकी पूंजी के रूप में कम रुपए है। 2,00,000 आरईआईटी के माध्यम से रियल एस्टेट में भी निवेश कर सकते हैं। वर्तमान में एक आरईआईटी को केवल वाणिज्यिक अंतरिक्ष में ही अनुमति दी जाती है और 80% धन स्थिर संपत्तियों में निवेश करने की जरूरत होती है गुणों में सीधा खरीद पर आरआईईटी के लाभ क्या हैं? छोटा टिकट आकार आरईआईटी ने एक निवेशक को बड़ी संपत्ति खरीदने के लिए छोटे-छोटे पैसे लगाने की अनुमति दी है, जो एक स्थिर लाभांश और मूल्य की सराहना दोनों भी दे सकता है। हालांकि, न्यूनतम निवेश का सीधे निवेश करने में न्यूनतम 30-40 लाख का निवेश होता है, जबकि आरईआईटी आपको सिर्फ 2 लाख रुपये निवेश करने की ज़रूरत है, इस प्रकार आरईआईटी ने रियल एस्टेट विकास की कहानी में अधिक लोगों को भाग लेने के लिए अनुमति दी है। परिसंपत्ति वर्ग के विविधीकरण निवेश में एक सुनहरा नियम विविधीकरण है। आरईआईआईटी आपके निवेश पोर्टफोलियो में विविधीकरण जोड़ती है, जो आपके कुल जोखिम को घटाता है रियल एस्टेट को सबसे सुरक्षित निवेश श्रेणियों में से एक माना जाता है, लेकिन इसकी उच्च कीमत के कारण यह हमेशा अधिकांश व्यक्तियों के लिए पहुंच से बाहर रहा है। निवेश संपत्तियों का विविधीकरण जब हम सीधे किसी संपत्ति में निवेश करते हैं, तो हम केवल एक या दो संपत्तियों में ही निवेश कर सकते हैं। इसका मतलब है कि अगर कुछ गलत हो जाता है तो निवेश का पूरा पैसा खो सकता है। दूसरी ओर, जब कोई व्यक्ति आरईआईटी में निवेश करता है, तो पैसा कई संपत्तियों में निवेश किया जाता है जो किसी एकल संपत्ति में गलत होने के कारण किसी बचाव के रूप में कार्य करता है। अवसर से बाहर निकलें रियल एस्टेट एक आकर्षक निवेश अवसर है यह एकमात्र परिसंपत्ति वर्ग में से एक है जिसने पिछले कई वर्षों में 25% वृद्धि की पेशकश की है हालांकि, एक संपत्ति बेचने जिसमें आप सीधे निवेश किया है एक चुनौतीपूर्ण काम हो सकता है, विशेष रूप से एक मंदी में। लेकिन, यह एक आरईआईटी में ऐसा नहीं है, जहां आप स्टॉक एक्सचेंज में अपने यूनिट्स बेचकर तुरंत निवेश से बाहर निकल सकते हैं जहां आरईआईटी सूचीबद्ध है। स्थिर आय भारत में आरईआईटी को स्थाई संपत्तियों में लाया गया पूंजी का 80 प्रतिशत निवेश करना है, जिनके पास किराये की आय है। इसके अलावा, आरईआईटी इस तरीके से संरचित हैं कि उनकी सभी आय का 90% लाभांश के रूप में वितरित किया जाना चाहिए। इस प्रकार, यह निवेशकों के लिए लगातार लाभांश के पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? प्रवाह की अनुमति देता है। इसी तरह, प्रत्यक्ष निवेश विकल्प में किसी को किरायेदार की तलाश में कठिनाइयों का सामना करना पड़ सकता है और किराये की आय को अनिश्चित बना सकता है कर लगाना आरईआईटी में निवेश का सबसे बड़ा लाभ कर योग्यता लाभ हैं आरईआईटी में हमें कैपिटल गेन टैक्स (3 साल से अधिक के निवेश के लिए) और केवल 15% का भुगतान करने के लिए छूट दी गई है अगर यह एक अल्पकालिक लाभ है। साथ ही, लाभांश निवेशकों के हाथ में कर मुक्त होते हैं क्योंकि कॉर्पोरेट लाभ कर पहले से भुगतान कर चुका है। निवेश में विशेषज्ञता भारतीय रियल एस्टेट मार्केट सैकड़ों बिल्डरों से भरा है। उनमें से ज्यादातर वास्तविक हैं और सभी आवश्यक मंजूरी से पहले वे मालिकों से पैसा स्वीकार करना शुरू करते हैं। हालांकि, अब भी कई डेवलपर्स हैं जो आपको घटिया संपत्ति बेच देंगे और वह भी एक अलग-अलग खरीदार के बाद से सीमित सौदेबाजी शक्ति के रूप में हालांकि, एक आरईआईटी में ऐसे लोगों की विशेषज्ञता है जो उद्योग में हैं और जो बुरे से अच्छे से अंतर कर सकते हैं। इस प्रकार, हम एक खराब निवेश के माध्यम से चलाने की संभावना कम हैं कुल मिलाकर, आरईआईटी भारत में अचल संपत्ति बाजार के लिए एक अच्छा विकास है। यह छोटे निवेशकों को भारतीय रियल एस्टेट बाजार में निवेश करने का पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? अवसर देता है।

एचडीएफसी फंड ने लांच किया सिल्वर ईटीएफ, जानिए क्या है स्कीम

मुंबई- देश के प्रमुख म्यूचुअल फंड घरानों में से एक एचडीएफसी एसेट मैनेजमेंट कंपनी ने एचडीएफसी सिल्वर ईटीएफ के लॉन्च की घोषणा की है। इससे कंपनी “एचडीएफसी एमएफ इंडेक्स सॉल्यूशंस” के अपने सूट का विस्तार करेगी, जिसे वह पिछले 20 वर्षों से प्रबंधित कर रही है। एचडीएफसी सिल्वर ईटीएफ एक ओपन-एंडेड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो चांदी के प्रदर्शन को ट्रैक करेगा। यह एनएफओ 18 अगस्त, 2022 को खुला है और 26 अगस्त, 2022 को बंद होगा।

निवेश का उद्देश्य निवेशकों को ऐसा फायदा देना है, जो घरेलू कीमतों में भौतक सिल्वर के प्रदर्शन के अनुरूप हों। भौतिक चांदी में निवेश करना और इसे सुरक्षित तरीके से रखना किसी व्यक्ति के लिए मुश्किल हो सकता है। इसलिए एचडीएफसी का सिल्वर ईटीएफ एनएफओ निवेशकों को डिजिटल रूप से निवेश करने और चांदी खरीदने का अवसर प्रदान करता है। साथ ही बाजार के समय में आसानी से कारोबार भी हो सके। यह कम लागत पर अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाता है।

एचडीएफसी म्यूचुअल फंड के एमडी एवं सीईओ नवनीत मुनोत ने कहा कि एचडीएफसी एएमसी ने हमेशा एक निवेशक-प्रथम दृष्टिकोण बनाए रखा है जो हमारे ग्राहकों को उत्पादों को लॉन्च करते समय सबसे प्रभावी समाधान प्रदान करता है। यह फंड निवेशकों को अलग-अलग रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल वाली मेटल में निवेश करके पोर्टफोलियो विविधीकरण को बढ़ाने का अवसर प्रदान करेगा।

यह फंड ग्राहकों को पोर्टेबल डिवाइस, औद्योगिक उपकरण, इलेक्ट्रिक वाहन, गतिशीलता, ऊर्जा उत्पादन और दूरसंचार जैसी औद्योगिक गतिविधियों में इसकी बहुउद्देश्यीय उपयोगिता के कारण निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करता है। नए युग और ग्रीन टेक्नोलॉजीज में अधिक अपनाने के कारण चांदी की मांग मजबूत है। यह एक कीमती मेटल भी है जो रुपये या किसी भी मुद्रा की कीमत में गिरावट के खिलाफ बचाव करती है। ऐसा इसलिए क्योंकि इसकी वैश्विक कीमत है।

संपत्ति आवंटन के 4 लाभ

एसेट एलोकेशन एक निवेश रणनीति है जिसमें निवेशक कई प्रकार के एसेट क्लास के लिए अपने निवेश डॉलर का एक निश्चित प्रतिशत अलग रखते हैं। उनके पैसे का एक हिस्सा स्टॉक में जा सकता है, जबकि दूसरा प्रतिशत बॉन्ड में जाता है। इस प्रकार का निवेश निवेशकों के लिए कुछ निश्चित लाभ प्रदान करता है।

निवेशकों के प्राथमिक उद्देश्यों में से एक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना है। संपत्ति आवंटन निवेशकों को नियमों के एक विशिष्ट सेट के अनुसार विविधता लाने की अनुमति देता है। इस रणनीति के साथ, आप अपने सभी अंडे एक टोकरी में नहीं डालेंगे। यदि एक प्रकार की संपत्ति खराब प्रदर्शन कर रही है, तो आपके पास पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए कई अन्य संपत्तियां हैं। कई मामलों में, स्टॉक खराब प्रदर्शन करेंगे, जबकि भौतिक संपत्ति जैसे सोना और चांदी का मूल्य आसमान छू रहा है। यदि आप लंबी अवधि के प्रदर्शन में रुचि रखते हैं, तो आपको एक विशिष्ट परिसंपत्ति आवंटन के अनुसार अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की आवश्यकता है।

आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाते समय, वित्तीय विशेषज्ञ आपके पोर्टफोलियो के 10% तक उच्च-उपज निवेश करने की सलाह देते हैं। यहां महत्वपूर्ण बात यह है कि द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग जैसे उच्च जोखिम वाले निवेशों के लिए, यदि आप हार जाते हैं तो आप परेशान नहीं होंगे।

एक द्विआधारी विकल्प एक निश्चित समय और तारीख पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के आधार पर एक “हां / नहीं” प्रस्ताव है। यदि ग्राहक समाप्ति के समय सही ढंग से अनुमान लगाता है, तो ग्राहक को भुगतान किया जाएगा (माइनस ब्रोकर फीस) और यदि गलत अनुमान लगाया जाता है, तो स्थिति खो जाएगी। यदि आप द्विआधारी विकल्पों में व्यापार करने पर विचार करते हैं, तो अपने लिए ब्रोकर चुनना महत्वपूर्ण है। कई दलालों ने जांच की और जाहिर है, उन सभी के बीच कुछ अंतर हैं।

प्रत्येक निवेशक के पास जोखिम सहनशीलता का एक अनूठा स्तर होता है। जब निवेश की बात आती है, तो कुछ लोगों को जोखिम पसंद होता है और कुछ लोग बिना किसी जोखिम के बदले में छोटे रिटर्न प्राप्त करना पसंद करते हैं। परिसंपत्ति आवंटन के साथ, हर प्रकार के निवेशक को समायोजित किया जा सकता है। आप एक ही समय में अपने जोखिम सहनशीलता के स्तर को पूरा करते हुए अधिकतम रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं। परिसंपत्ति आवंटन के माध्यम से अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर, आप एक ही समय में अपने रिटर्न में वृद्धि करते हुए संभावित जोखिम की मात्रा को कम कर सकते हैं।

सेवानिवृत्ति की तैयारी के लिए बहुत से लोग संपत्ति आवंटन का उपयोग करते हैं। जब आप छोटे होते हैं और आपके पास काम करने के लिए बहुत समय होता है, तो अधिकांश शेयरों में निवेश करना समझ में आता है। अतिरिक्त जोखिम उठाना ठीक है क्योंकि आप गलतियों की भरपाई कर सकते हैं। हालाँकि, जब आप सेवानिवृत्ति के करीब होते हैं, तो आप अधिक रूढ़िवादी पोर्टफोलियो रखना चाहते हैं। जरूरी नहीं कि आप अपने अधिकांश पैसे शेयरों में निवेश करना चाहते हैं। अगर शेयर बाजार में गिरावट है, तो आप समय पर रिटायर नहीं हो पाएंगे। जैसे-जैसे आप बड़े होते जाते हैं, आप अपने अधिक पोर्टफोलियो को बांड और अन्य कम जोखिम वाले निवेशों में आवंटित करना चाह सकते हैं। इस तरह, आप अभी भी शेयरों में निवेश के साथ आने वाले सभी जोखिमों को उठाए बिना कुछ अच्छे रिटर्न ला सकते हैं।

परिसंपत्ति आवंटन का एक अन्य लाभ यह है कि आप लाभदायक निवेश पा सकते हैं। बहुत से लोग एक विशेष प्रकार के निवेश में फंस जाते हैं और उनके पास आने वाले अन्य सभी विकल्पों को बंद कर देते हैं। उदाहरण के लिए, बहुत से लोग शेयर बाजार में इतने फंस जाते हैं कि वे विदेशी मुद्रा या कमोडिटी बाजार के साथ पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? आने वाले अवसरों को देखने में विफल हो जाते हैं। जब आप अपने पोर्टफोलियो की एक निश्चित राशि को कई अलग-अलग प्रकार के निवेशों में विविधता प्रदान करते हैं, तो आप देख सकते हैं कि वास्तव में क्या काम करता है और क्या नहीं। आप उन निवेशों के लिए अधिक धन आवंटित कर सकते हैं जो अच्छा प्रदर्शन करते हैं और अन्य निवेशों के लिए कम आवंटित करते हैं।

अब लोग सिल्वर ईटीएफ में निवेश कर रख सकेंगे चांदी, बिना रिस्क लगा सकेंगे पैसा

Silver ETF: निवेशकों के लिए सोने के बाद अब पारदर्शी तरीके से एक कमोडिटी के रूप में चांदी (Silver) में निवेश करना बहुत सुविधाजनक हो जाएगा.

TV9 Bharatvarsh | Edited By: संजीत कुमार

Nov 28, 2021 | 2:42 PM

सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (EFT) के लिए नियम आने के साथ अब निवेशक चांदी में अधिक तरल तरीके से निवेश कर सकेंगे और इससे उन्हें पोर्टफोलियो के विविधीकरण में मदद मिलेगी. विशेषज्ञों ने यह राय जताई है. भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (SEBI) ने कुछ दिन पहले ही चांदी ईटीएफ के लिए परिचालन मानदंड जारी किए हैं. इसके तहत ऐसी निवेश योजना को चांदी और चांदी से संबद्ध उत्पादों में कम से कम 95 प्रतिशत का निवेश करना होगा. ये मानदंड नौ दिसंबर, 2021 से प्रभावी होंगे.

वर्तमान में म्यूचुअल फंड इकाइयों को गोल्ड ईटीएफ पेश करने की ही अनुमति है. लेकिन नए प्रावधान आने के बाद सिल्वर ईटीएफ का रास्ता भी खुल गया है.

अब लोग सिल्वर ईटीएफ में कर सकेंगे निवेश

नियो के रणनीति प्रमुख स्वप्निल भास्कर ने कहा, अब लोग सिल्वर ईटीएफ में निवेश करके चांदी भी रख सकेंगे. चूंकि यह एक उच्च विनियमन वाला उत्पाद है, इसलिए निवेशक इसकी शुद्धता के बारे में निश्चित होंगे. खुले बाजार से चांदी लेने पर उन्हें ऐसी निश्चिंतता नहीं मिलती है.

महिलाओं के फाइनेंशियल प्लेटफॉर्म एलएक्सएमई (LXME) की संस्थापक प्रीति राठी गुप्ता ने कहा, अब निवेशक चांदी में निवेश के पारंपरिक तरीकों की तुलना में अधिक तरल तरीके से निवेश कर सकेंगे. उन्होंने कहा कि इससे पोर्टफोलियो के विविधीकरण में भी मदद मिलेगी क्योंकि सोने के बाद चांदी को भी बहुमूल्य धातु की श्रेणी में रखा जाता पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? है.

निप्पन लाइफ इंडिया एसेट मैनेजमेंट लिमिटेड के ईटीएफ उप-प्रमुख हेमेन भाटिया ने कहा, निवेशकों के लिए सोने के बाद अब पारदर्शी तरीके से एक जिंस के रूप में चांदी में निवेश करना बहुत सुविधाजनक हो जाएगा.

ऐसे होगी NAV की गणनना

नियमों के तहत सिल्वर ईटीएफ योजना में चांदी की कीमत को लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन या एलबीएमए के चांदी के दैनिक हाजिर मूल्य के आधार पर बेंचमार्क किया जाएगा. ऐसे ईटीएफ का शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) एएमसी की वेबसाइट पर डाला जाएगा. इस कदम से निवेशकों को कीमती धातु का अधिक वास्तविक मूल्य निर्धारण मिलेगा.

ये मानदंड गोल्ड ईटीएफ के लिए मौजूदा नियामकीय तंत्र के अनुरूप हैं, क्योंकि सेबी ने एलबीएमए के माध्यम से एएमसी के लिए खुद 99.9 प्रतिशत शुद्ध चांदी की छड़ें रखने की प्रथा को जारी रखा है. इससे खुदरा निवेशकों को शुद्धता, जोखिम, भंडारण और बीमा की चिंता किए बिना चांदी के ईटीएफ में निवेश करने की अनुमति मिलेगी.

छोटा है पर दमदार है

स्मॉल-कैप फंड्स में निवेश जोखिम भरा हो सकता है लेकिन उनमें निवेश करने का एक अच्छा पहलू भी है कि वे धन सृजन की महत्वपूर्ण रणनीति हो सकते हैं

aajtak.in

• नई दिल्ली,
• 04 अक्टूबर 2022,
• (अपडेटेड 04 अक्टूबर 2022, 4:23 PM IST)

नारायण कृष्णमूर्ति

इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश के लिए बस यह चुनना होता है कि कितने बड़े कारोबार में निवेश किया जाए. बहुत बड़े कारोबारों की खबरें नियमित रूप से आती रहती हैं जिनसे नए लोगों को भी उनके बारे में पहले से मालूम होता है. लेकिन शेयर बाजारों की स्मॉल-कैप श्रेणी में आने वाले कई कारोबारों के बारे में यह बात सही नहीं हो सकती. छोटी कंपनियां खास तरह के कारोबार पर ही ध्यान देती हैं, लेकिन लंबे अरसे में उन बड़ी कंपनियों के मुकाबले उनका राजस्व और मुनाफा बढ़ने की संभावना रहती है, जिन्होंने कई तरह के कारोबार में विविधीकरण कर लिया हो. जो निवेशक जोखिम उठा सकते हैं, वे स्मॉल-कैप फंड को मोटा मुनाफा कमाने का अवसर मान सकते हैं.

सेबी (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) के म्यूचुअल फंड वर्गीकरण के अनुसार स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड वे फंड हैं जो अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 80 फीसद स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश करते हैं. सेबी के फ्रेमवर्क के अनुसार, बाजार पूंजीकरण के आधार पर शीर्ष 100 स्टॉक्स को लार्ज-कैप के रूप में परिभाषित किया गया है; अगले 150 मिड-कैप हैं; और बाकी स्मॉल-कैप. इसलिए बाजार पूंजीकरण के आधार पर सूची में 250वें स्थान के बाद आने वाली कंपनियां स्मॉल-कैप स्टॉक हैं, जिनमें स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से निवेश करते हैं.

स्मॉल-कैप फंड ही क्यों?
इक्विटी में निवेश का सरोकार ग्रोथ और मुनाफा कमाने से है. लार्ज-कैप फंड उन कंपनियों में निवेश करते हैं जिनके पास छोटी फर्मों की तुलना में विविध कारोबारी संरचनाएं हैं. इनमें साल-दर-साल अपने राजस्व और ग्रोथ में अस्थिरता और उतार-चढ़ाव के आसार कम होते हैं. लेकिन छोटे कारोबारों में उनके आकार और व्यवसाय चक्र के चरण के कारण बहुत तेजी से ग्रोथ की क्षमता होती है जो निवेशक अपने निवेश में तेजी से वृद्धि चाहते हैं, वे इन्हीं फंडों में निवेश करना पसंद करते हैं. उन्हें इक्विटियों में अपने समग्र आवंटन का अवसर मिलता है.

अगर आप पिछले चार साल में एसऐंडपी बीएसई स्मॉल कैप इंडेक्स और एसऐंडपी बीएसई सेंसेक्स की ओर से दिए गए रिटर्न पर गौर करें तो काफी कुछ समझ आ सकता है. इससे अंदाजा लग सकता है कि स्मॉल-कैप और लार्ज-कैप कंपनियां कैसा प्रदर्शन करती हैं (देखें: पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? आकार की अहमियत). पिछले चार साल के ग्रोथ के साथ-साथ कोविड महामारी के कारण आर्थिक चक्र में गिरावट के भी गवाह रहे हैं. इससे यह भी पता चला है कि विभिन्न बाजार चक्रों में बड़ी और छोटी कंपनियां कैसा प्रदर्शन करती हैं. बाजार में तेजी के दौरान, छोटी कंपनियों का रिटर्न बड़ी कंपनियों की तुलना में बहुत ज्यादा होता है और जब बाजार में गिरावट आती है तो उनकी गिरावट भी उतनी ही तेज होती है.

पोर्टफोलियो में भूमिका
किसी पोर्टफोलियो में लार्ज-या स्मॉल-कैप की भूमिका बहुत जरूरी नहीं होती क्योंकि लार्ज-कैप फंडों का भी अपने पोर्टफोलियो में स्मॉल-कैप शेयरों में कुछ एक्सपोजर या निवेश हो सकता है. अलबत्ता अपने पोर्टफोलियो में स्मॉल-कैप जोड़ना पोर्टफोलियो तैयार करने में रणनीतिक फैसले के साथ ही उन जोखिमों का भी मामला है जो कोई निवेशक उनमें निवेश करते समय ले सकता है. पहले से ही अच्छी तरह से विभिन्न तरह के शेयरों में पैसा लगा चुके निवेशक अपने पोर्टफोलियो रिटर्न को समग्र रूप से बढ़ावा देने के लिए इनमें निवेश कर सकते हैं. वे बाजार पूंजीकरण के आधार पर विविधता लाने के लिए स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड में पैसा लगा सकते हैं.

अपने इक्विटी आवंटन में स्मॉल-कैप फंड जोड़ते वक्त निवेशकों में धैर्य और जोखिम लेने की क्षमता (देखें: स्मॉल कैप का दूसरा पहलू) होना भी जरूरी है. इन फंडों में निवेश करने में जोखिम अधिक हैं, लेकिन इनमें रिटर्न की संभावनाएं ज्यादा होती हैं. इसके अलावा, स्मॉल-कैप फंडों की दुनिया में चुनने के लिए कई योजनाएं हैं और उनमें से प्रत्येक एक अलग निवेश और स्टॉक चयन प्रक्रिया का पालन करती है. निवेशकों के लिए यह समझ लेना बेहतर होगा कि निवेश के लिए फंड का चयन कैसे किया जाता है, किस आधार पर स्टॉक को छांटा जाए और स्मॉल-कैप कंपनियों में किस तरह निवेश किया जाए. इसी तरह, इसमें केवल स्टॉक का चयन ही नहीं करना होता है; इसमें सेक्टरों में आवंटन बढ़ाना और घटाना भी होता है तथा उन शेयरों को चुनना भी होता है जो स्मॉल-कैप सेगमेंट पर ध्यान केंद्रित करने वाली म्यूचुअल फंड योजनाओं के प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं. ये फंड अनुभवी निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं. अनुभवी निवेशक अपने प्रोफाइल के आधार पर अपने निवेश पोर्टफोलियो के इक्विटी कंपोनेंट के भीतर स्मॉल-कैप में 15-20 फीसद का आवंटन कर सकते हैं. उन्हें यह भी मालूम होना चाहिए कि ज्यादा रिटर्न की वजह से इस श्रेणी के फंड में बहुत ज्यादा जोखिम भी होता है.

इस श्रेणी में फंड चुनते वक्त, फंड के पोर्टफोलियो में जाकर यह समझने की कोशिश करें कि उसने किस तरह की कंपनियों में निवेश किया है और वह फंड किस तरह से शेयरों का चयन करता है. अक्सर इस श्रेणी में निवेश के लिए एक दशक या उससे अधिक समय तक निवेशित रहने के लिए मानसिक तौर पर तैयार रहने की जरूरत होती है. एसआइपी (सिस्टेमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) के जरिए इन फंडों में निवेश का विकल्प रहता है लेकिन बाजार गिरने के साथ ही ग्रोथ चक्र का अवसर आने पर एकमुश्त निवेश करना भी अच्छी रणनीति है.

कोई ऐसा फंड चुनिए जो मजबूत स्टॉक चयन तंत्र को अपनाता है और बदलती आर्थिक परिस्थितियों के साथ तालमेल के लिए स्टॉक चयन की अपनी प्रक्रिया को अपडेट करता है. निवेश के लिए फंड का चयन करते वक्त उन्हें चुनें जो अलग-अलग बाजार चक्रों में अच्छा प्रदर्शन कर चुके हैं. फंड मैनेजर आर्थिक परिस्थितियों, सरकार की नई नीतियों और विभिन्न कारोबारों की संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए निवेश करेंगे ताकि अच्छे नतीजे निकलें. इस श्रेणी में निवेश करते वक्त लंबी अवधि के एसआइपी के बारे में सोचें और उन छोटे व्यवसायों को चुनने की प्रक्रिया को आउटसोर्स करें जिनमें धन सृजन की क्षमता हो.